Ronald Knecht Financial

Hamburger Sparkasse mandatiert BNY Mellon Service als Serviceprovider

2011-11-02T09:39:00.002+01:00

Auch wenn es ein überschaubares Volumen an Spezialfondsmandaten ist - die HASPA nutzt für die gesetzliche und vertragliche Anlagegrenzprüfung die Plattform der BNY Mellon.

Es scheint, als würde sich gerade für diesen Service das Auslagern in Deutschland gut durchsetzen. Hier ist vermutlich das Depotbankrundschreiben der BaFin von Mitte letztes Jahres nicht unschuldig. Bei den weiteren präzisierten Anforderungen aus ebendiesem Rundschreiben (z.B. die Gebührenkontrolle und hier insbesondere der erfolgsabhängigen Gebühren, der NAV-Kontrolle oder der Bestandsführung für nicht-verwahrfähige Vermögensgegenstände) scheint das nicht der Fall zu sein - jedenfalls sind mir bislang keinerlei Auslagerungsaktivitäten dazu bekannt.

State Street Announces Acquisition of Complementa Investment-Controlling AG in Switzerland

2011-10-05T12:01:00.000+02:00

With this new acquisition in Switzerland, State Street is buying another system vendor for the asset management market within the German speaking market alongside Princeton Financial Systems: Allocare is a wholly-owned subsidiary of Complimenta.

Veränderungen bei MultiFonds?

2011-10-01T11:47:00.000+02:00

Gibt es möglicherweise Veränderungen bei MultiFonds? Auf der Web-Seite ist seit einiger Zeit Frau Van Ta, zusammen mit Bertil Rouveure, dem Gründer von MultiFonds (damals noch "IGEFI"), nicht mehr zu finden. Unbestätigten Marktgerüchten zufolge hat Frau Ta zusammen mit einigen Kollegen das Unternehmen verlassen und ihre Unternehmensanteile verkauft.

Junike verlässt Diamos

2011-09-30T10:15:00.000+02:00

Mit Thorsten Junike verliert die Diamos innerhalb eines guten Jahres zum 2. Mal ein Vorstandsmitglied.

IBM übernimmt Algorithmics

2011-09-09T10:08:00.000+02:00

Für mich zunächst etwas überraschend hat die IBM angekündigt Algorithmics zu übernehmen. Ob die IBM damit dann auch in den Beratungsmarkt einsteigt oder gar etablierten Anbietern Konkurrrenz machen möchte? Ob der relativ überschaubare Asset Management Markt (hier bietet die beispielsweise die BHF an) allerdings groß und damit interessant genug ist kann bezweifelt werden.

HSBC Transaction Services – erster FATCA-Kunde von Software Daten Service

2011-09-01T14:16:00.000+02:00

Die SDS mit Ihrem System GEOS scheint Vorreiter bei der Implementierung von FATCA zu sein. Das jedenfalls lässt die Pressemeldung zur Umsetzung bei der HSBC schließen. Jedenfalls ist mir persönlich noch keine weitere Implementierung bekannt, noch dass die Banken eigenständig die Umsetzung bereits dargestellt haben.

Deutsche-Bank-Tochter: Lenny Fischer bietet für die BHF

2011-08-23T15:02:00.000+02:00

Nun schon seit dem 7. Juli dieses Jahres in exklusiven Verhandlungen befindlich hat die RHJ International unter der Führung von Lenny Fischer noch kein Signing erreicht. Kann die deutsche Bank die BHF noch en bloc verkaufen? Das allerdings war vor Wochen noch fraglich. Die Verhandlungen ziehen sich, vermutlich nicht nur durch das in der Presse diskutierte Hinzuziehen eines weiteren Investors (der Buchwert liegt wohl höher als der kolportierte gebotene Kaufpreis) sondern auch durch das aktuelle Börsengeschehen.

Laut RHJ soll die BHF als Ganzes erhalten bleiben - man darf gespannt sein.

Veränderungen in den Geschäftsleitungen der Hersteller von Fondsbuchhaltungs-Software

2011-07-19T18:22:00.007+02:00

Die Veränderungen in den Geschäftsleitungen der Hersteller von Fondsbuchhaltungs-Software im deutschsprachigen Raum sind recht häufig in den letzten Monaten - im Gegensatz zu neuen Abschlüssen.

Nach dem Weggang von Thomas Brandt aus dem Vorstand von Diamos bereists im letzten Jahr und dem Wechsel seines Nachfolgers Thorsten Junike, dem Wechsel von Peter Engel zu SimCorp und dem Start von Ronald Kusch bei Diamos Luxemburg ist nun ein Wechsel in der Geschäftsführung der Profidata Schweiz an der Reihe: Stefan Staub verlässt die Profidata Ende Juli. Im letzten Monat bereits hat Stefan Schulz Multifonds verlassen.

Vielleicht hängen diese Veränderungen ja auch mit der Abschlusshäufigkeit zusammen - der Markt scheint gesättigt.

Ronald Kusch neuer Geschäftsführer bei Diamos

2011-06-14T19:19:00.006+02:00

Diamos weitet sein Engagement in Luxemburg aus: Ronald Kusch, ehemals bei Profidata, wird neuer Geschäftsführer. Gerüchten zufolge bringt er auch gleich einen neuen Kunden mit.

Bangen um die BHF-Bank

2011-04-24T12:10:00.000+02:00

Für mich doch sehr überraschend ist die (sich ohnehin schon lang hinziehende) Übernahme der BHF Bank durch die LGT angeblich durch eine Intervention der BaFin nicht zustande gekommen. Auch die gezogene Konsequenz der deutschen Bank, nun gar nicht mehr zu verkaufen, ist für mich keine notwendige. Eine Zerschlagung und Integration (nicht aller Teile) droht scheinbar. Dabei scheint es die Deutsche Bank (und vorher auch die LGT) unter anderem auf die Frankfurt Trust (und die Privatvermögensverwaltung) abgesehen zu haben.

Inwieweit bei diesem nun anstehenden Prozess auch weitere Abteilungen der BHF Bank, z.B. der in der Asset Management-Branche sehr populäre Risiko-Service, zur Disposition stehen, würde mich sehr interessieren.

Dr. Gissel verlässt die DWP

2011-04-11T20:16:00.001+02:00

Eine weitere Wertpapierabwicklungsbank in Deutschland hat eine Veränderung an ihrer Spitze vorgenommen: Vorstandsvorsitzender Dr. Ralf Gissel verlässt die DWP, nachdem in diesem Jahr bereits in der HSBC Securities Services Germany und der Xchanging im Vorstand umgebaut wurde.

Eine gemeinsame Ursache kann ich nicht erkennen. Interessieren würde mich im Fall der Xchanging und der DWP aber schon, ob das Auswirkungen auf die jeweiligen Geschäftsfelder hat bzw. auf die, die gerade im Aufbau befindlich sind...

Jörg Brand wird neuer Executive Director Xchanging Continental Europe

2011-03-09T19:41:00.000+01:00

Diese Pressemitteilung der Xchanging ging im Web fast vollkommen unter, beinhaltet aber auch die Information der Trennung vom bisherigen Executive Director Matthias Sohler. Ob dieser Wechsel mit den hier bereits erwähnten "Turbulenzen" des Mutterhauses zusammen hängt ist allerdings unklar.

Disput auf Depotbankkonferenz

2011-02-23T16:05:00.001+01:00

Dieser von der Portfolio Institutionell recherchierte Hintergrundbericht zur IQPC Konferenz "Custody & Depotbank Services" bezieht sich auf meinen Vortrag dort (er ist auf meinem Xing-Profil erhältlich). Der Ausdruck "Disput" ist für meinen Geschmack etwas zu hoch gegriffen, den Ausdruck "konstruktiven Diskurs" halte ich für angebrachter.

In der dort gezogenen Schlussfolgerung stimme ich allerdings überein - sollte die BaFin es so (wie in der erwähnten Stellungsnahme der Portfolio Institutionell gegenüber) meinen, dann könnte die Zeit für den einen oder anderen Marktteilnehmer etwas knapp werden...

Xchanging shares fall 50pc on chief executive and profit woes

2011-02-18T18:16:00.001+01:00

In addition to the dividend news and according to the Daily Telegraph, Xchanging announced the departure of David Andrews, its founder and chief executive of 11 years.

I am very curious if we see any news about Germany in the near future...

Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. geht mit XENTIS live

2011-02-09T15:33:00.001+01:00

Diesen Produktionsgang und Projektabschluss erwähne ich besonders gerne - ich selbst war beteiligt. Besonders interessant ist die Umstellung der bestehenden "Best-of-Breed"-Infrastruktur, in dem das Herzstück, das Fondsbuchhaltungssystem V3.Fonds, durch Xentis ersetzt wurde. Eine Herausforderung war daher nicht zuletzt die vielen Schnittstellen zu den Systemen (u.a. von PFS) in den Griff zu bekommen. Mit Swissrisk war deswegen auch ein Spezialist für Schnittstellen-Management im Finanzumfeld beteiligt. Erreicht wurde der erste Produktionsgang in weniger als 9 Monaten Projektlaufzeit.

Profidata und SimCorp melden weitere Produktionsgänge

2011-02-02T15:00:00.002+01:00

Ergänzend zum Eintrag vom 27. Dezember letztes Jahres hat nun auch Profidata in Österreich Ihren Produktionsgang für Xentis mit den Modulen Fondsbuchhaltung und Investment Compliance erfolgreich hinter sich - bei der Raiffeisen Bank International AG. Das hat Herr Hofer, Head of Custody & Funds Services der der RBI, während der gestrigen Konferenz "Depotbank & Custody Services" auch mit einigem Stolz berichtet.

Fast zeitgleich meldet die SimCorp einen erfolgreichen Produktionsgang der DekaBank-Fonds auf SimCorp (hier die etwas weitergehende Dealis-Meldung). Das ist offenbar auch der Startschuss für die Dealis, sich offiziell dem Markt als Insourcer für Fondsadmindienstleistungen zu öffnen. Ich bin gespannt, wie sich die Dealis in diesem Verdrängungsmarkt behaupten wird.

Thorsten Junike wechselt in Diamos-Vorstand

2011-01-05T13:42:00.002+01:00

Seit Anfang dieses Jahres füllt Thorsten Junike, vormals Geschäftsführer von SunGard Systeme Deutschland, die vakant gewordene Stelle im Vorstand der Diamos aus. Das ist für mich - zusammen mit dem bereits gegen Ende des letzten Jahres verstärkten Vertriebs-Team - ein klares Zeichen, dass Diamos den Markt weiter angreifen will.

Fund Accounting System Implementations in Austria

2010-12-27T16:46:00.000+01:00

Seems that the fund accounting system implementation wave reaches an end in Austria too (see latest post on German implementations). SimCorp goes live with Raiffeissenlandesbank Oberösterreich and Diamos is almost live with there system Diamos-F at Bank Austria (Profidata doesn't offer press releases to their current implementations in Austria at this point).

Capgemini übernimmt den IT-Dienstleister CS Consulting

2010-12-27T16:31:00.001+01:00

Die Übernahmen der IT-Dienstleister im Bankensektor setzen sich fort. Erst im Juni hatte die Cenit die Conunit übernommen, nun übernimmt die Capgemini die CS Consulting. Letztere wird auf der Lünendonk^®-Liste der führenden IT-Beratungs- und Systemintegrationsunternehmen auf Platz 24 geführt, Capgemini liegt – gerechnet ohne den Managementberatungsumsatz – auf dem vierten Rang.

Damit stärkt die Capgemini ihre Stellung im Finanzsektor, insbesondere bei den Landesbanken und Sparkassen.

2010 Winners "Buy-Side Technology Awards"

2010-11-26T13:39:00.000+01:00

The winner announcements are out. However, none of the awarded products have a significant client base in Germany, except StatPro, Charles River, Algorithmics and SmartStream. BISAM and Cadis are making quite some efforts to enter the market though.

Interestingly, Cadis has won the "Best Overall Buy-Side Product for 2010" award!

Peter Engel wechselt zu SimCorp

2010-11-26T09:03:00.002+01:00

Aus gut unterrichteten Kreisen wird berichtet, dass Peter Engel, zur Zeit noch Mitglied der Geschäftsleitung bei Profidata Deutschland, zu SimCorp wechseln wird und dort das Neukundengeschäft für Deutschland und Luxemburg verantworten soll.

Deutsche Bank legt Auslagerung der Fondsadministration auf Eis

2010-11-24T16:31:00.001+01:00

Der doch sehr lange Anlauf hatte es fast vermuten lassen: Allegro ist gestoppt (siehe auch vorherige Meldung). Zunächst, wie ist heißt. Das lässt Spekulationen jeden Raum, auch denen, dass es sich "nur" um Verhandlungstaktik handelt oder dass gar das angestrebte Einsparungspotential nicht ausreichend erzielt werden kann.

Deloitte jedenfalls, die die Deutsche Bank im Projekt unterstützt haben, ist Marktgerüchten zufolge bereits nicht mehr im Hause tätig.

Deutschland sucht den KID Superstar

2010-11-04T13:48:00.004+01:00

Im Dezember veranstaltet der BVI für seine Mitglieder ein Seminar zur Umsetzung der OGAW IV in Deutschland. Am Nachmittag sprechen Lösungsanbieter im Rahmen einer Podiumsdiskussion über "Key Investor Document (KID) - Erstellung einfach gemacht".

Betrachtet man sich die Teilnehmer der Podiumsdiskussion fällt auf, dass insbesondere Serviceanbieter stark vertreten sind, während einige "übliche Verdächtige" Produktanbieter fehlen.

Gelingt es, Outsourcing von Reporting in Deutschland über das Thema KID hoffähig zu machen?

Der Blick auf die Outsourcing Anbieter erscheint mir besonders spannend. Mit KNEIP tritt ein in Luxemburg bereits erfolgreicher Dienstleister im deutschen Markt erstmals merkbar auf. Gelingt es KNEIP nennenswert Kunden für das KID-Angebot zu gewinnen, ist dies eine gute Möglichkeit weitere Dienste wie z.B. Jahres- und Halbjahresberichte zu platzieren. Mit der Übernahme von Co-Link ist KNEIP außerdem Produktanbieter und kann so auf die Präferenzen seiner Kunden optimal eingehen.

Mit der Kooperation von WM Datenservice, EDG und vwd formt sich ein aus meiner Sicht sehr interessanter Anbieter. WM Datenservice und vwd verfügen über eine umfangreiche Datenbasis und Mechanismen zur Datenübernahme und Qualitätssicherung, EDG über sehr gutes finanzmathematisches Know-How und WM / vwd wiederum über Infrastruktur für Reporting und Verteilung. Gelingt es den Partnern mit dem KID ein erfolgreiches Serviceangebot im Markt zu verankern, gibt es viel Phantasie für weitere verwandte Dienstleistungen.

Wie sind Kapitalanlagegesellschaften heute für den KID aufgestellt?

In den letzten Jahren haben viele Gesellschaften in den Auf- und Ausbau ihrer Reportinginfrastruktur investiert. Basis für das Reporting bildet eine vollständige, qualitätsgesicherte Datenbasis. Darauf aufbauend wird mit entsprechenden Tools Reporting und Verteilung realisiert. Die eingesetzten Lösungen bauen überwiegend auf zwei grundsätzliche Architekturen:

Data Warehouse / Data Mart + Standard Reporting Tools und Eigenentwicklungen
spezialisierte, integrierte Produkte (z.B. von Adept oder PFS)

Damit sind die Gesellschaften heute so aufgestellt, dass sie die rein technischen Reportinganforderungen des KID leicht selbst oder mit Hilfe von Consultants umsetzen können.

Wo liegen die Herausforderungen?

Meiner Ansicht nach liegen die Herausforderungen weniger in der technischen Umsetzung z.B. der SRRI-Berechnung oder Darstellung des Layouts sondern vielmehr in der Unterstützung und Sicherstellung der Erstellungs- und Updateprozesse.

Die regelmäßige, zeitnahe Anpassung der Informationen im KID setzt entsprechende Prozesse voraus. Über die alle 12 Monate vorgesehene Revision der Informationen hinaus, muss bei entsprechenden Ereignissen ("material change") der KID zu dem Zeitpunkt neu veröffentlicht werden, zu dem die Änderung im Fonds effektiv durchgeführt wird. Die unterjährige Anpassung wird sicher ein Ausnahmefall sein, dennoch muss dafür vorgesorgt sein.

Da letztlich die KAG für die Richtigkeit der Angaben im KID gerade steht, sind Prüf-, Freigabe- und Veröffentlichungsprozesse beim Outsourcing der KID-Produktion notwendig.

Auch bei der Inhouseerstellung der Dokumente tragen häufig verschiedene Funktionsbereiche Informationen bei. Die Abstimmung der Inhalte und letztlich die Freigabe des Dokuments erfordert entsprechende Prozesse und gegebenenfalls Systemunterstützung.

Es ist also spannend wie die Kapitalanlagegesellschaften diese Anforderungen selbst umsetzen, ob Softwareanbieter mit ihren Produkten auch Workflowunterstützung anbieten und wie Dienstleister die Arbeitsprozesse mit ihren Auftraggebern abstimmen und systemseitig unterstützen.

Oliver Muthig

Sparprogramm „Allegro“ lässt Deutsche-Bank-Mitarbeiter schwitzen

2010-09-24T18:13:00.001+02:00

Was der Markt als Gerücht vorweggetragen hat, ist nun von der Deutschen Bank bestätigt, wie die Portfolio Institutionell berichtet.

Respektable 235 Millionen Euro will die Deutsche Bank einsparen - ein enormer Betrag, auch wenn er sich auf eine weltweite Umsetzung bezieht. Über Details hält man sich noch bedeckt; verständlich, wenn das Signing noch nicht erfolgt ist und insbesondere, weil es auch um Personalfragen geht.

Der Deal wirft aus operativer Sicht ein paar interessante Fragen auf: wie State Street beispielsweise die enorme Einsparung realisieren will. State Street hat mit der Axa bereits einen Kunden, der SimCorp als zentrales System im Back-Office einsetzt, und auch die Deutsche Bank setzt auf den deutschen Marktführer. Vielleicht ist hier ein möglicher Synergieeffekt zu erzielen?

Generali AM wählt Sungard für Buchhaltung und Compliance

2010-09-17T09:09:00.001+02:00

Dies dürfte fast die letzte Ablösung von Sungards V3.Fonds sein - so gut wie alle anderen KAGen haben diesen Schritt bereits vollzogen, wie auch der (insgesamt gut recherchierte) Artikel bemerkt: "Mit diesen Entscheidungen gilt der Software-Markt für KAGen laut Experten als praktisch verteilt."

Für Sungards Asset Arena (und hier insbesondere das Modul GP3) ist dies nach meiner Rechnung bereits der vierte Kunde in Deutschland: die WeMAM, die NordCon, die Nomura (ehemals Maintrust) und nun die Generali. Dabei hatte letztere Gerüchten zufolge ursprünglich lange Zeit die Outsourcing-Variante bevorzugt.

Interessant auch der zukunftsweisende Blick in Richtung Depotbanken: hier werden sich die Systemhersteller für künftiges Geschäft stärker hin orientieren.

Credit Suisse outsources German fund admin to SocGen

2010-07-23T17:05:00.000+02:00

"Outsourcing", though, may be a bit misleading in regard to the nature of the deal, as the text also says "As part of the new set up, SGSS will acquire the legal structure of Credit Suisse's Asset Management Kapitalanlagegesellschaft mbH which it will incorporate into its existing local structure, SGSS Deutschland KAG mbH."

This move underlines once again the strong trend to hand out the mechanical side of the KAG operational tasks to specialized service entities.

Deutsche Bank to outsource fund admin -sources

2010-04-07T17:31:00.001+02:00

This is the first public note on the possible deal - probably to stop the increasingly circulating rumors in the market.

Primary goal is to cut cost, the press release says, and focuses around the DWS primarily. I am keen to see how the outsourcing efforts will result in cost savings. State Street and Deutsche Bank both do run SimCorp Dimension...

BHF Bank trennt sich von Wertpapierverwahrungsgeschäft

2010-03-08T13:55:00.002+01:00

Im Rahmen dieses Deals wandert auch die Frankfurter Service KAG (FSK) und deren im Kern auf Xentis basierende Service-Plattform zur BNY Mellon, und damit hat ein weiterer "Global Custodian" in Deutschland Fuss gefasst. Könnte das der FSK für weitere Auswahlverfahren den Rücken stärken ?

KPMG-Studie: Fondsbuchhaltungssysteme in Luxemburg

2009-12-01T13:02:00.005+01:00

"XENTIS von Profidata ist laut KPMG das einzige Fund Accounting System, welches seit 2006 auf dem Markt Luxemburg eingeführt wurde. Der Luxemburger Markteintritt des modernen, integrierten Investment Management Systems XENTIS erfolgte im Jahr 2003.

Die Systems Survey 2009 - 2010 der KPMG Luxemburg zeigt zudem auf, dass XENTIS das einzige Fund Accounting System ist, das „sehr zufriedene“ Kunden hat (33% beim Kriterium Gesamtzufriedenheit). Die restlichen zwei Drittel der Kunden sind „zufrieden“. Kein anderes System hat derart hohe Werte erzielt."

So lautet eine neue Pressemeldung der Profidata (die KPMG-Studie selbst liegt mir leider nicht vor), die dem Platzhirsch IGEFI (mit MultiFonds) wohl nicht gefallen dürfte, und auch Sungard (mit GP3) und SimCorp (mit Dimension) dürften das eher mit Argwohn betrachten.

Dennoch glaube ich, dass es zu keinen weiteren signifikanten Umschichtungen in den Marktverhältnissen für Fondsbuchhaltungssystemen in Luxemburg kommt - die V3-Ablösungswelle dürfte nun verebben, in Luxemburg ist sie ohnehin kleiner gewesen als in Deutschland. Wer jetzt noch nicht in einem Ablösungsprojekt steckt, der könnte Probleme bekommen: entweder er hat bereits ein neues System oder einen Insourcer ausgewählt und migriert.

Barrington: "Portfolio Accounting Systems" Survey 2009

2009-10-04T17:16:00.011+02:00

The Barrington Report 2009 on Portfolio Accounting Systems is available now, as usual with a hefty price tag (3000 $). It covers buy and sell side systems, and portfolio management and fund accounting systems.

Not all of the fund accounting systems in use in the German speaking markets are covered: Sungard's GP3 and Profidata's Xentis, oddly enough, are missing. SimCorp's Dimension and IGEFI's MultiFonds is included though. Princeton Financial System's PAM, currently prepared for its release in Germany, is also handled.

The survey says it covers systems also from Germany (in fact, none of the systems are from Germany but used in Germany; the only system being from Germany, Diamos F, is not even mentioned), and altogether 33 systems are reviewed. But by omitting a major player in the German speaking market (for whatever reason) makes this report come up a tad bit short...

Finanz-Logistik live mit e-AMIS–Finnova Adapter von Profidata

2009-09-09T19:03:00.003+02:00

eAMIS, das Portfolio-Management-System der Profidata, lebt - und ist nach wie vor erfolgreich im Einsatz. Das zumindest wird durch diese Pressemeldung deutlich. Ich bin gespannt, wie sich Xentis, das Fondsbuchhaltungssystem der Profidata, im Front-End-Bereich weiter entwickeln wird...

American Century Investments selects SimCorp Dimension

2009-08-19T14:20:00.002+02:00

Slowly but surely SimCorp acquires more customers in the USA - American Century Investments is the latest deal, and not a small one neither (78 billion AuM).

InCore Bank AG wählt XENTIS von PROFIDATA für neues BSP-Angebot für Fondsleitungen und Depotbanken

2009-08-10T16:50:00.005+02:00

Die Zürcher InCore Bank hat sich für das integrierte Investment Management System XENTIS von Profidata entschieden. InCore agiert neu auch als Depotbank gemäss Kollektivanlagengesetz (KAG). Neben der bisherigen Funktion einer Transaktionsbank übernimmt das Unternehmen spezifische Aufgaben von Fondsleitungen, Depotbanken oder auch Pensionskassen. Der Einsatz von XENTIS als integriertes System sorgt dabei für eine hohe und konstante Servicequalität sowie eine hohe Effizienz.

Herr Jack Hertach, CEO InCore Bank AG, kommentierte die Entscheidung für XENTIS wie folgt: „InCore erbringt seine Dienstleistungen dem industriellen Ansatz folgend hoch automatisiert und nutzt standardisierte Abwicklungsprozesse sowie eine effiziente Systemplattform. Es war deshalb klar, dass für das neue Serviceangebot im Fondsbereich nur ein führendes integriertes Investment Management System in Frage kommt. Der Track-Record von XENTIS passt bestens zu unseren Anforderungen, hat es sich doch bei deutschen Master-Kapitalanlagegesellschaften bewährt. Neben der Flexibilität und der zukunftsträchtigen Systemarchitektur hat uns vor allem die Einfachheit überzeugt. XENTIS ist einfach zu bedienen. Zudem ist die Zusammenarbeit im effizienten Einführungsprojekt unkompliziert und es zeigt sich, dass das komplexe Fondsgeschäft in XENTIS so einfach wie nur möglich abgebildet werden kann.“

Christian Widmer, CEO und Verwaltungsratspräsident der Profidata Gruppe, freut sich besonders über dieses Projekt: „Die InCore Bank AG nutzt bereits seit vielen Jahren e-AMIS von Profidata. Wir freuen uns sehr, dass InCore die erfolgreiche Zusammenarbeit nun durch die Nutzung von XENTIS weiter ausbaut. XENTIS wird international eingesetzt und deckt die komplexen Anforderungen von diversen Ländern in Europa ab. Als Schweizer Unternehmen entwickeln wir unsere Softwareprodukte aber ausschliesslich in Urdorf. So können wir InCore auch ideal unterstützen im Aufbau des ersten Schweizer Sourcing-Angebots, das auf einem integrierten System für das Fondsgeschäft basiert.“

Die InCore Bank AG bietet als erstes eigenständiges Schweizer Unternehmen mit Bank- und Effektenhändlerbewilligung umfassende Banking Services für andere Banken und Effektenhändler an. Dazu zählen neben dem Wertschriftenhandel, der Abwicklung und Verarbeitung von Wertschriftengeschäften und Custody (inkl. Corporate Actions), dem Zahlungsverkehr sowie dem Bereitstellen von Informationen für das Reporting an die Behörden und Kunden ebenso der Betrieb und die Wartung der gesamten IT-Infrastruktur. Die hochmoderne technologische Plattform der InCore Bank AG, deren hohe Schnittstellenkompatibilität sowie die Anbindung an ein grosses Netz nationaler und internationaler Handelsplätze schaffen die Basis für das breite Leistungsangebot.

Mit freundlicher Genehmigung der Profidata Group.

Kleine Fondsanbieter vor dem Aus

2009-08-10T14:05:00.001+02:00

"Anbieter mit einem Volumen von unter 20 Mrd. Euro können kaum rentabel arbeiten, aber auch sehr große Asset-Manager lagern ihre Administration inzwischen an Dritte aus", sagt Bernd Vorbeck von der Universal Investment in diesem Artikel des Handelsblatts.

Diesen Eindruck habe ich auch - nur wer kommt denn dafür überhaupt in Frage (in Deutschland) ? Auf der Outsourcer-Seite (also die KAGen) sind das (beschränkt auf die "Großen"): die Union Investment, die Helaba Investment, die BGI und die Deutsche Bank (DWS/DeAM) - die AGI und die Deka lagern ja bereits aus. Die Helaba Investment kommt dafür wohl kaum in Frage. Und die Union Investment positioniert sich selbst auch als Service-KAG.

Und wer könnte in Deutschland auf Insourcer-Seite einen Deal mit 100 Mrd. € (oder mehr) zu administrierenden Assets stemmen ?

IGEFI Hires Oded Weiss as CEO

2009-08-09T14:37:00.002+02:00

These changes in the top management level at IGEFI, with its product line MultiFonds running at clients like Dexia, BNP, Citi and HSBC worldwide, are surprising - Bertil Rouveure and Van Ta have been up there for too long and have just been too mighty to be replaced, it seemed. Not for much longer, though: Bertil Rouveure is no longer CEO. He has been replaced with Oded Weiss, obviously "installed" by Summit Partners, who has been working for McKinsey and PWC before.

I do wonder what has happened at IGEFI, since there were no signs of retirement for Mr. Rouveure.

Fidelity kauft Frankfurter Fondsbank

2009-08-05T15:59:00.012+02:00

Dieser Deal zur Übernahme der Frankfurter Fondsbank (FFB) ist der nächste Paukenschlag im Markt für Dienstleister zur Investmentkontenführung. Hatte doch schon im April die ComDirect die ebase, im Mai die Xchanging die FondsServiceBank (FSB) und bereits in 2007 nochmals die Xchanging sich mit 51% bei der Hofer Fondsdepotbank eingekauft.

Alle Dienstleister haben eigene Systeme, die übernommenen Dienstleister ebenfalls: die ebase und die FSB auf Sungard V3.Investmentdepot und die FFB auf Diamos D. Auch hier scheinen Überlegungen nicht fern zu sein, die Notwendigkeit zweier Plattformen zu überprüfen. Sollte die Überlegung jeweils zugunsten der Systeme der übernehmenden Einheiten ausfallen, so wäre das wohl sowohl für Diamos als auch für Sungard ein signifikanter Verlust.

Erste Überlegungen scheinen bei den übernehmenden Einheiten schon gemacht worden zu sein, wie dieser Bericht zeigt. Fidelity hält von ihrer eigenen Plattform FundsNetwork (basiert auf GFAS) offenbar recht viel und spricht offen von Entlastung und Vereinfachung in der Administration. Und die Xchanging hat bereits angekündigt, dass sie von der FSB auf die eigene Plattform (Diamos D) wechseln wird.

Der Verkauf der BHF-Bank-Tochter FFB kommt Oppenheim zeitlich gut zupass, auch wenn sie offenbar den Kauf nicht initiiert hat.

Deutsche Bank will bei Sal. Oppenheim einsteigen

2009-08-05T15:33:00.006+02:00

Die Beteiligung der Deutschen Bank an Sal. Oppenheim ist auch aus anderer Hinsicht interessant: die Deutsche Bank setzt im Asset Management in Deutschland SimCorp Dimension ein, die Sal. Oppenheim hat in diesem Bereich gerade frisch auf Xentis migriert. Mittelfristig könnte es vielleicht Überlegungen geben, ob es sinnvoll ist, die Vermögen auf der gleichen Plattform zu verwalten - sofern es denn überhaupt zum Abschluss des Deals kommt.

Das Handelsblatt und die Kölnische Rundschau liefern dazu ein paar interessante Hintergrundaspekte.

Fund management: Wasting assets

2009-07-29T18:27:00.003+02:00

This very interesting article shows the dynamic of the fund management market world wide, references to the latest acquisition - Blackrock purchases Barclays Global Investors (BGI) - and also gives an outlook of what may come. A must-read for everybody in the industry!

Die Landesbank Berlin Investment GmbH entscheidet sich für XENTIS von PROFIDATA

2009-07-10T13:55:00.005+02:00

Wie hier bereits vermutet wird die LBB-Invest Xentis implementieren, dabei die Module Ordermanagement, Compliance und Fondsbuchhaltung einsetzen. Dabei wird der umfangreiche Auswahlprozess, der zur Entscheidung geführt hat, besonders hervorgehoben. Der Trend scheint in der Tat über die Jahre zu umfangreichen RfPs zu führen...

Metzler Asset Management Leverages the Charles River Investment Management System to Triple Trade Volumes

2009-07-10T13:10:00.001+02:00

Metzler now has officially stated that their trading system CRIMS ("Charles River Investment Management System") does have a positive impact on its business ever since they decided to implement it. Metzler is using the Trader and Post-Trade modules in Frankfurt, Germany, mainly for its Master-KAG business.

IFAG - Institutionelle Fondsleitung AG - went live with IGEFI´s MultiFonds Fund Accounting platform

2009-05-09T15:11:00.002+02:00

This is indeed interesting although not of great impact - Liechtenstein truly is in IGEFI's hand now, since the 3 major investment institutions LGT, LBB und VP-Bank already were using MultiFonds Fund Accounting.

LRI Invest implementiert Profidata

2009-05-07T18:10:00.002+02:00

Mit der LRI ist es der ProfiData gelungen, einen weitereren Kunden in Luxemburg zu gewinnen (siehe u.a. BobsGuide). Eine Überraschung ist das nicht, eher eine Bestätigung.

Interessanterweise notiert man hier auch den kommenden Einsatz des Order- und Investment-Compliance-Moduls, den neuesten verfügbaren Modulen von Xentis.

SimCorp signs Nomura Bank (Luxembourg) S.A.

2009-04-27T16:36:00.001+02:00

SimCorp strikes again - this time it's in Luxembourg. Nomura Bank, a fund administrator, will be using SimCorp Dimension for its fund accounting.

As an interesting side note: Germany's MainTrust belongs 100% to Nomura. Maintrust is using Sungards V3, which will cease to be regularly supported after 2010.

SimCorp meldet Abschluß mit österreichischem Fonds-Manager

2009-02-13T17:48:00.001+01:00

SimCorp meldet den Abschluß mit Kepler für die Bereiche Portfolio Management, Compliance, Depotbank, Fondsadministration und IFRS.

Auf der Web-Seite von Kepler liest man: Mit einem Fondsvolumen von 7,44 Milliarden Euro belegt KEPLER Rang 5 unter insgesamt 24 österreichischen KAGs.

LBB-Invest sucht Mitarbeiter mit Xentis Know-how

2009-02-11T18:48:00.004+01:00

Eine interessante Randnotiz: die Landesbank Berlin Investment GmbH sucht in 2 Jobbörsen (StepStone, IT-Jobs) Datenbankadministratoren mit Xentis-Knowhow. Da drängt sich die Frage auf, warum sie das tut...

Dealis Fund Operations GmbH: Tochterunternehmen von DekaBank und Allianz Global Investors hat Betrieb aufgenommen

2009-01-05T11:10:00.005+01:00

Seit dem 1.1.2009 hate die Dealis Fund Operations GmbH den Betrieb aufgenommen, nennt erste Personalien. In einer weiteren Quelle werden auch Standorte genannt. Interessanterweise wird hier neben Frankfurt auch der Standort Leipzig genannt...

Austrian Oberbank and 3 Banken-Generali Investment choose SimCorp Dimension

2008-12-21T19:34:00.003+01:00

Two more closed deals for SimCorp - an overall impressing year for SimCorp!

The respective usage of these new customers seem to be totally different:

Oberbank will use SimCorp Dimension as its strategic investment management solution covering depositary banking, fund administration, IFRS and compliance.

3 Banken-Generali Investment will use SimCorp Dimension as its systems platform for risk management and performance attribution. I'm curious what were the reasons for them not to choose SimCorp dimension as their fund administration system...

Nachtrag vom 10. August 2009: Herr Widmann von SimCorp ergänzt dazu: Anders als in Deutschland obliegt österreichischen KAGen nicht die Fondsbuchhaltung, sondern nur das Fonds-Management (Front- und Middle-Office). Die Fondsbuchhaltung obliegt einer separaten Depotbank. Diese ist dann üblicherweise auch die Muttergesellschaft der KAG. Im Fall von 3-Banken Generali fungiert die Oberbank als Depotbank. Nehmen Sie z.B. unseren weiteren Abschluss in Österreich mit der Kepler KAG (Börsenmitteilung vom 13.02.). Die Depotbank von Kepler, dito Muttergesellschaft der Kepler, hat sich ebenfalls für SimCorp Dimension entschieden."

Bravura signs outsourcing agreement for European transfer agency services with Citi’s global transaction services

2008-11-24T14:48:00.001+01:00

This interesting deal was recently announced - just one line caught my interest: "This mutually beneficial agreement will strengthen Bravura’s position as the largest transfer agency application provider in Europe". What has been the measure for this statement ?

WestLB und SimCorp ?

2008-11-11T17:49:00.001+01:00

Unbestätigten Marktgerüchten zufolge soll sich die Depotbank der WestLB für SimCorp Dimension entschieden haben. Das wäre nach der Helaba bereits die 2. Landesbank, die sich für SimCorp Dimension entschieden hat...

BHF lagert Depotgeschäft aus

2008-10-17T09:09:00.001+02:00

Diese Nachricht wird wohl einigen KAGen in Deutschland interessieren, ist die BHF doch für eine Reihe von ihnen Depotbank.

Wie die Financial Times spekuliert dient dieser Schritt als Vorbereitung für einen Verkauf. Dies wäre eine Chance für einen Global Custodian, sich in Deutschland mit einem Schritt gut zu platzieren...

Waters Rankings 2008 - a walk on the buy side

2008-10-10T21:13:00.001+02:00

Ok, I am a tad bit late, but it still is interesting and up to date: the Waters ranking 2008.

Being more on the buy side, I am somehow intrigued that LineData's LongView has been chosen prior to Charles River, which has dropped to third place. And then again...I am not, knowing some of the customers that are operating world wide and having seen its latest versions and the functionality offered therein. Not to mention it is making use of modern technology.

However, for a German speaking client they might need to think about building a German subsidiary.

BVI Asset Management 2008 Nachruf

2008-10-07T17:46:00.001+02:00

Dieser Nachruf sei gestattet in den Zeiten der Finanzkrise - denn Sie hat nach meinen Eindrücken die Stimmung auch auf der BVI Asset Management Konferenz vom 1. und 2. Oktober im Sheraton am Frankfurter Flughafen maßgeblich mit beeinflußt.

Überwiegend wird erwartet, dass sich die Kreditkrise auch für die Systemhersteller und die Berater auswirken wird, und das bereits deutlich im nächsten Jahr.

Bezeichnend in diesem Zusammenhang auch der Vortrag von Herrn Gerold Hornschu, Partner der KPMG, der die weltweite Studie "Beyond the Crisis" vorgestellt hat, die schonungslos die Schwächen der Industrie aufgezeigt hat - und die auch prompt auf Kritik seitens der BVI-Vertreter gestoßen ist.

Financial Objects is now part of Temenos

2008-09-20T12:25:00.001+02:00

Temenos, the vendor of the core banking system T24 has completed the acquisition of Financial Objects, a supplier of wealth and portfolio management software solutions.

Obviously Temenos is diversifying its portfolio of offerings and doesn't want to wait for organic growth and self-developed systems in that area.

Perhaps Tememos wants to merge Financial Objects' systems into its own wealth management module of T24...

GEOS kooperiert mit DIAMOS-F für eine Fondsverwaltung ohne Medienbrüche

2008-09-18T18:14:00.001+02:00

Auch wenn die Welt im Moment eher auf die Wall Street schaut - es gibt auch im heimischen Markt interessante Neuigkeiten: Diamos baut eine Schnittstelle zur Wertpapierabwicklungssoftware GEOS, in Österreich ein Quasi-Standard. Aufgrund der Verbreitung von GEOS sicher sinnvoll - auch wenn die Übernahme von Transaktionsdaten der Handelsgeschäfte und der Corporate Actions nur ein (mitunter aber komplexen) Teil der bei einer Fondsbuchhaltung relevanten Schnittstellen ausmacht.

Ich bin gespannt, ob das Diamos-F in Österreich zum Durchbruch verhilft...

Princeton Financial Systems kündigt die geplante Übernahme von Aquin an

2008-09-09T11:25:00.003+02:00

Etwas überraschend hat Princeton Financial Systems, eine Tochter der State Street Corporation, die Übernahme der Aquin Components angekündigt (siehe auch offizielle Mitteilung von Aquin).

"Gemeinsam bieten Princeton Financial und Aquin eine Komplettlösung für institutionelle Investoren an", kommentiert James Russo, Präsident und CEO von Princeton Financial, die Übernahme.

Ziel soll es wohl sein, das Portfolio Management- und Fondsbuchhaltungslösung PAM von Princeton mit den Komponenten von Aquin zu ergänzen und beide Produktpaletten zu integrieren.

Zwei Fragen drängen sich hier für mich auf: zum einen, wie schnell eine solche Integration vorangetrieben werden kann; zum anderen, in wie weit Aquin dann noch wie bisher als unabhängiger Anbieter von ergänzenden Komponenten auftreten kann.

Führende Investment Management Software XENTIS von Profidata im ersten Halbjahr 2008 in vier Ländern erfolgreich

2008-09-01T15:05:00.002+02:00

Die ProfiData hat ihr Marketing stark intensiviert und berichtet über die in den letzten Monaten quasi "aufgelaufenen" Erfolge, nennt - neben den obligatorischen Bilanzkernzahlen - auch Roß und Reiter.

Dass sie im ersten Halbjahr 2008 in vier Ländern erfolgreich war, zeigt die starke Position in den deutschsprachigen Ländern. Es sind dies Deutschland (Erweiterung der bestehende Lizenzen um weitere Module), Luxembourg (Neukunde von ProfiData nicht genannt; mir aus gutem Grund bekannt, aber nennen darf ich ihn nicht), Schweiz (Migros-Genossenschafts-Bund in Zürich) und nun auch Österreich (Raiffeisen Zentralbank Österreich AG in Wien). Könnte der letztgenannte Abschluss ein möglicher Meilenstein zum Aufbau eines Osteuropageschäftes sein?

Cominvest geht an die Allianz

2008-09-01T14:50:00.009+02:00

Im Zuge des Verkaufs der Dresdner Bank von der Allianz zur Commerzbank wurde die Tochter, die Fondsgesellschaft Cominvest, an die Allianz abgegeben.

Damit hat die Allianz beim Kauf (DIT) und Verkauf (Cominvest) der Dresdner zweimal das eigene Fondsgeschäft gestärkt und konzentiert dies weiterhin in der AGI (Allianz Global Investors), die nun wohl gemäß der Zahlen des BVIs auf einen Marktanteil von 16% kommt.

Die neue Service-KAG-Tochter der Deka und der AGI, noch ohne offiziellen Namen, könnte damit wohl ein noch höheres Volumen verwalten, sollten die Fonds der Cominvest dort ebenfalls administriert werden.

Interessant wird sein, ob dort dann weiterhin 2 Systeme eingesetzt werden: bei Cominvest Xentis, bei der genannten Service-KAG SimCorp Dimension. Könnten hier vielleicht Synergien gehoben werden, wenn die Fonds auf eine einzige Plattform migriert werden?

Nachtrag: erste Reaktionen gibt es im Handelsblatt, mit einem Update am 1.9.2008.

Pioneer Investments implements LatentZero

2008-08-20T19:17:00.003+02:00

Pioneer Investments ist implementing LatentZero within a project called GISP, which is "a multi-year project working with various Pioneer business units to develop a standardized global platform for front-office operations including the ability to manage financial instruments and newly created funds by rationalizing the management of corporate data and securities registers".

Amongst the areas being set up is one called PFO (Pioneer Front Office), which takes care of the implementation of LatentZero for order management and investment compliance.

I wonder if the implementation in Germany will work as expected, since this is the first implementation of LatentZero in Germany. And the German investment restrictions are most likely the most complex in the world.

Also, maintaining two rule sets for investment compliance (one for pre-trade in LatentZero and one for post-trade in SimCorp Dimension) can be a massive overhead.

Eigentümerwechsel bei VERITAS vollzogen

2008-08-13T19:12:00.001+02:00

Von der Öffentlichkeit eher unbemerkt hat sich bei der Veritas ein Eigentümerwechsel vollzogen - sie gehört nun nicht mehr der Gruppe der Société Générale an, sondern der Augur Financial Holding Drei.

Newsletter 2008 der Kommalpha: Fakten zum deutschen Investmentmarkt

2008-08-13T19:04:00.001+02:00

Die KommAlpha hat eine weitere Ausgabe Ihres Newsletters veröffentlicht.

Themen in dieser Ausgabe:

Halbjahreszahlen 2008 Fondsmarkt Deutschland
Fondsvermögen Gesamtmarkt
Mittelaufkommen Gesamtmarkt per Juni 2008
Mittelaufkommen Einzelmonat Juni 2008
Mittelaufkommen Deutschland vs. Luxemburg per Juni
Analyse Mittelaufkommen Feingruppen Publikumsfonds
Analyse Anzahl Publikumsfonds per Juni 2008
Entwicklung Mittelaufkommen Publikumsfondskategorien 1. Halbjahr 2008
TOP⁄FLOP Mittelaufkommen deutscher und nicht-deutscher KAG’en
Analyse TOP 5 KAG’en Mittelaufkommen Feingruppen
TOP 5 Einzelfonds nach Mittelaufkommen
Mittelaufkommen Aktienfonds vs. Daxentwicklung
TOP 10 KAG’en nach Fondsvermögen & Marktanteilen
Analyse Spezialfondsdaten per Mai 2008

State Street Appointed by Lazard Asset Management to Provide Investment Manager Operations Outsourcing Services

2008-08-12T13:54:00.001+02:00

State Street wins this prestigious deal to insource Lazard's investment operations, which includes " trade settlement, portfolio administration, reconciliation, performance composite management, data management and preparation of client reports". I am curious why other back office processes remain at Lazard and why and and where there havedrawn the line...

As a result of this mandate, approximately 70 Lazard employees are expected to transfer to State Street. This remindes me a lot of the SGSS / Pioneer deal in Germany, only that they have outsourced middle and back office completely.

I wonder what kind of implications this has on the German business of Lazard, which still runs V3 in their back office...

SunGard Announces Intention to Acquire GL TRADE

2008-08-04T22:24:00.000+02:00

Another mega acquisition by Sungard seems to be a matter of days: Sungard officially made an offer. GL Trade says is makes sense. Wonder what the clients and employees think...

BMW verkauft IT-Tochter Cirquent

2008-08-01T15:35:00.000+02:00

Nun ist es doch passiert: die Cirquent geht an die NTT.

Und es werden die "üblichen" Durchhalteparolen ausgegeben: "Cirquent solle weiterhin eigenständig geführt werden, große Änderungen seien nicht geplant", und "eine Fusion mit der Bielefelder Itelligence AG, die Anfang des Jahres von NTT Data übernommen worden war, sei nicht geplant".

Ich kann mir vorstellen, dass das nach der Schonfrist anders wird...

BMW bereitet Trennung von IT-Tochter Cirquent vor

2008-07-27T23:12:00.004+02:00

Das Gerücht ist nicht neu (und liegt auch dem Autor des Artikels nicht exklusiv vor, wie er glauben machen möchte) , und es war absehbar (wie ich bereits bei der Namensänderung in Cirquent spekuliert hatte). Auch wenn der japanische IT-Dienstleister NTT Data Corp als neuer Besitzer heiß gehandelt wird, so ist hier die Messe noch nicht gelesen - es sind (wenn man den Gerüchten glauben mag) eine ganze Reihe von Interessenten vorhanden, so etwa die indische Tata Group oder T-Systems.

Hedge Funds

2008-07-19T20:53:00.002+02:00

Seen at AllNighter...thanks!

The ‘Next Generation’ Transfer Agency Systems Review 2008

2008-07-19T20:21:00.001+02:00

Another report from Barrington, this time they analyzed what they call "The Next Generation" TA systems. They take a look at systems that support global on-shore and off-shore funds, systems that are capable of supporting shareholder accounting in US, European, Asian and offshore environments. Hence: they had a look at all relevant TA systems that money can buy on this planet.

Here is the list of systems they reviewed:

Bravura Solutions - RUFUS
Envision Financial Systems - PowerAgent V 6.0
i-flex Solutions - FLEXCUBE Investor Services
HWM Financial Solutions - ManTra
IFDS-Canada - iFAST Release x
IGEFI, Ltd - MultiFonds V x
Koger, Inc. - NTAS V 2007
Linedata Services - MSHARE Version x
Luna Technologies Ltd. MStar Transfer Agency System
Mutual Fund Technologies Ltd. - GFAS
RPM Technologies - RPM
Riva Financial Systems Ltd. - Riva TA
ARBES Group - ARBES TA

Systems reviewed are from the following countries:

Australia
Canada
Czech Republic
India
Ireland
Luxembourg
United Kingdom
United States

The survey sells for $7,000...

Swiss Life setzt auf SimCorp Dimension

2008-07-16T10:45:00.002+02:00

Schon wieder eine Erfolgsmeldung für SimCorp: der Schweizer Spezialist für Lebensversicherungs- und Vorsorgelösungen, Swiss Life, entscheidet sich für SimCorp Dimension. Dabei wird die gesamte Prozesskette im Asset Management abgedeckt: Order-Management, Portfolio-Management, Compliance, Performance-Measurement und Accounting (IFRS) sowie entsprechendes Reporting.

Interessanter Aspekt dabei: meines Wissens setzt Swiss Life bisher MultiFonds von IGEFI ein...

Report on Order Management Systems

2008-07-02T14:12:00.001+02:00

This report by CAPIS (Capital Institutional Services), done in 2007, shows a nice overview of funtionalities of Order Management Systems, as well as an overview of them with a detail fact sheet per system.

The report covers systems that have a rather big footprint in the USA and is far from being complete, but the information listed per system is superb although more or less taken from the vendors fact sheets (for most of the given information).

The functionalities being expected in an order management system (from CAPIS' point of view):

Portfolio Management (normally not an integral part of an OMS but a system group of its own)
Compliance
Trading
Fix (considered to be a separate functionality group, in my opinion a general order routing functionality)
Allocation

Systems listed are:

Advent - Moxy
SS&C - Antares
Bloomberg - POMS
Charles River - CRIMS
Eze Castle
Fidessa - LatentZero
INDATA
LineData - LongView
MacGregor - XIP
Sungard - Asset Arena (formerly known as Decalog)

UBS Deutschland AG entscheidet sich für SimCorp Dimension

2008-06-30T13:54:00.000+02:00

Ein weiterer großer Auftrag für SimCorp: die UBS Deutschland (mit Sitz in Frankfurt) hat Ihre Entscheidung just veröffentlicht. Dabei ist gerade der Umfang der gekauften Lizenzen interessent: Portfolio-Construction, Order-Management, Compliance, Fondsbuchhaltung und Depotbank abgedeckt.

DekaBank implementiert Asset Arena Compliance von SunGard mit UCITS III-Regeln für Deutschland und Luxemburg

2008-06-22T20:40:00.000+02:00

Diese Funktionalitätserweiterung der Pre-Trade-Complianceprüfung um UCITS III-Produkte und -Finanzinstrumente in Deutschland und Luxemburg bei der Deka verbucht die Sungard als Erfolg für ihre Asset Arena Produktgruppe.

Wie es im Front-Office-Bereich der Deka weitergeht, war seit der Entscheidung für SimCorp im Back-Office-Bereich schon spannend - nach dem Beschluss der Auslagerung kann hier sicher weiter spekuliert werden.

SGSS names new head of fund distribution services

2008-06-22T20:31:00.003+02:00

This was pretty much foreseeable after the acquisition of EFS by Société Générale 2 years ago: my 3 former colleagues (Rautenberg, Lux, Jeandey) and partners of EFS have left. Pascal Bérichel has taken over the CEO role and replaces Gert Rautenberg.

Update 8th of August 2008: Gert Rautenberg has joined Brown Brothers Harriman as a managing director responsible for the firm's transfer agency product, which supports globally distributed fund ranges that are domiciled in Luxembourg, Ireland, Bermuda, the British Virgin Islands and the Cayman Islands. Prior to joining BBH in Luxembourg, Rautenberg was head of transfer agency and shareholder services for Société Générale Securities Services. Rautenberg was one of the founders and chief executive of European Fund Services, which was established in 2000 in Luxembourg as an outsourcing and service platform for the European investment fund industry and was subsequently acquired by Société Générale in 2006.

Allianz und Deka arbeiten zusammen

2008-06-17T14:13:00.003+02:00

Die AGI und die Deka gründen, so die gestrige Pressemeldung, eine Service-KAG, in der die Fondsbuchhaltung beider Systeme zusammengelegt werden soll.

Mit (laut Pressemeldung) 1900 Fonds schließt man zu den großen Servicegesellschaften der Branche auf (Luxemburg mit der Dexia und der BNP mit eingeschlossen).

Der Systemzusammenschluß ist m.E. auch deswegen sinnvoll, weil die AGI schon seit längerer Zeit auf dem System ihre Fonds verwaltet, zu dem die Deka gerade hinmigriert: SimCorp Dimension.

"Es wird keine Kündigung geben, sondern eher einen sanften Personalaufbau", sagte ein Sprecher von Allianz Global Investors. Mittelfristig bedeutet das wohl eine Entspannung für den überhitzten Markt für Fondsbuchhalter - sofern die Skaleneffekte genutzt werden können.

BNP Paribas optimiert Ex-Ante Investment Compliance mit MIG21

2008-05-17T21:57:00.000+02:00

Aquin hat mit der BNP IP in Paris einen großen Kunden gewonnen, damit ist das wohl ein schöner Erfolg für die Aquin-Niederlassung dort (auch wenn der Abschluss der Implementierung schon ein paar Monate zurück liegt).

Die Ausweitung der Nutzung auf andere Länder bedeutet wohl auch für Deutschland den Einsatz von MIG21.

TradeTech 2008 Names Charles River Investment Management System “Best Buy-Side OMS” for Second Consecutive Year

2008-05-01T18:46:00.000+02:00

Charles River Investment Management System named “Best Buy-Side OMS” for the second consecutive year. This award, presented April 23rd at TradeTech 2008 in Paris, recognizes Charles River as the leading order management system provider for European investment firms in terms of user satisfaction, cost efficiency, reliability and speed.

CBP Luxembourg Selects Thomson eXimius As Private Client Wealth Management Solution

2008-04-11T10:45:00.003+02:00

This is the first deal for Thomson's wealth management product eXimius in the central European markets that I have heard of ever since eXimius was acquired.

Most interesting in this press release was the mentioning of the selection process that must have been a rather big one. I wonder how eXimius won against systems like Odyssey's TripleA or Expersoft's PM1. Seems that Thomson has beefed up heavily eXimius' funtionality.

Consulting Paradise

2008-04-08T10:55:00.000+02:00

The life of a hardcore consultant can be a hassle...

Blog Facts I-2008

2008-04-05T16:42:00.003+02:00

I think it is about time for another blog note, which I will post regularly now. They will be called "Blog Facts", and I will produce them a couple of times per year.

I also have sliced the blog description on top to make more room for the first post, especially for those with a smaller display size. Therefore, I have moved the contents in the log note (at the end of this post).

Quite a few people have asked me how much time I spend to keep this blog alive. Actually, and for many this has been surprising, it is just 15 minutes a day in average. The initial time to set up all the lists on the rights panel has been a couple of weeks with 2-3 hours daily.

Some people are irritated because of the bi-lingual nature of this blog. For all native anglo-saxons, all German posts are not understandable because they tend not to speak a second language. For Germans, they can use the translation widget on the right panel to translate the English posts (and it really works like a charme...) into German. For all others (who do speak neither English nor German), they may only use the translation widget to translate the English posts into their own language.

But why have I created a bi-lingual blog ? Well, since I am German and am writing about the German market and/or markets that have Germans working there (e.g. this is the case in Dublin) and/or German products are in use there or are relevant for the German market, I think there is a demand for a German blog. Then again, the vast majority of articles in the industry is written in English, so that when I quote an English article I will always write the post in English. Please let me know your thoughts on this.

Take care and enjoy reading!

Regards, Ron

------------------- contents from the former blog description:
However, the posts are either in English or German and not translated. To view the blog in any other language please use the translation widget placed on the right panel.

Are you missing a system in one of the categories on the right panel ? Do you wish to write articles here yourself ? Just let me know. And comments are welcome by anyone, anytime! You can call me at my cost (using my Jajah account) if you want to know more...

To read this blog on your mobile, use Mippin.

ARAG counts on asset management software from SimCorp

2008-03-20T14:51:00.000+01:00

Yet another client for SimCorp in Germany: the ARAG Group (a major German insurance company) has signed recently. This deal covers the complete front-to-back functionality SimCorp offers. Accounting will be done according to HGB and IFRS.

With such a freqency of new clients in Germany, I wonder if there is enough resources with SimCorp knowhow available, both at SimCorp and/or in the market in general.

Rules-Engine erleichtert das Reporting der Fondsbilanzierung

2008-03-14T12:56:00.004+01:00

Über dieses erfolgreich abgeschlossene Projekt zum Regel-basierten IFRS-Reporting der Fondsbuchhaltung der Deka hat Dr. Rebentisch bereits auf der IT-Fondsprocessing 2007 berichtet.

Dabei wird das Eclipse-basierte Entwicklungssystem ILOG JRules Rule Studio eingesetzt.

Spannend wird nun sein, wie dieses System in die neue Systemlandschaft um SimCorp Dimension eingepasst wird, das ja auch über eine IFRS-Reporting-Funktionalität verfügt.

TA Roundtable Discussion: "TA revolution takes hold"

2008-03-14T09:41:00.002+01:00

This Luxembourg based roundtable discussion on the future of transfer agency took place in January 2008 and was held as a follow-up to a previous study that included fund promoters, distributors and service providers in 11 European countries.

As this blog tries to focus more on the IT system side of the business, I would like to point out 3 conclusions that were drawn:

"Despite the fact that the overwhelming majority of those interviewed expect that there will be a great deal more automation in the next three years nearly three quarters of those surveyed do not believe that there will be much more consolidation in this business over this time period."
"Everyone agrees that the European TA business is operationally inefficient in that it is not capable of handling increasingly complex fund structures coming onto the market today in any volume. The issue is what can be done about it. Faxes are still the most common method settling fund transactions with STP rates well under 50%."
"There is a widespread view that there will be convergence of in the long only and alternative fund industries and that this will have significant consequences for the TA process in the future. In particular the industry is increasingly looking for generalist TA systems that combine the features required to do long only and alternative funds. Systems capable of dealing with share equalisation are now a must, said many interviewees."

Postbank Luxembourg implements SimCorp Dimension’s Fund Accounting in seven months

2008-03-13T12:24:00.002+01:00

Deutsche Postbank International (PBI) has successfully been going to production with the fund accounting module within, what Simcorp says, 7 months.

Although PBI being a rather small investment banking institution, Simcorp stresses the fact that short running projects are possible with its system - contrary to what some people in the market seemed to have been noting.

I wonder if this has any impact on the system that will finally be selected and implemented at the German Postbank Private Investment (PPI).

TIQ Solutions stellt TIQView für systematische Datenqualitätsanalyse vor

2008-03-06T20:41:00.000+01:00

Die TIQ Solutions um Ralf Becher stellt auf der Cebit ihr Werkzeug zur Analyse der Datenqualität vor, mit dem auch die Fachabteilungen Messungen beispielsweise ihrer Data-Warehouse oder Data-Marts vornehmen können.

TIQ Solutions weißt insbesondere auf die bestehenden Anstrengungen für eine gute Datenqualität hin, u.a. getrieben auch durch "externe Anforderungen an Unternehmen wie Basel II oder dem Sarbanes-Oxley Act sowie in Umsatz- und Imageverlusten, die auf mangelnde Datenqualität zurückzuführen sind".

Swiss Life Funds AG optimiert Datenmanagement und Reporting mit DVS von Aquin

2008-03-02T10:04:00.000+01:00

Aquin hat mit dem Produktionsgang ihres Data-Warehouses DVS beim schweizer Dienstleister Swiss Life eine (wie Aquin sagt) schnelle Umsetzung erreicht: 10 Monate dauerte es, bis die einzelnen Systeme (u.a. IGEFI MultiFonds und Allocare AMS) angebunden werden konnten.

Dabei hat die Swiss Life Wert insbesondere auf ein mehrsprachiges Reporting gelegt.

Standard Chartered Bank goes live on IGEFI’s MultiFonds Fund Accounting platform

2008-02-28T14:47:00.002+01:00

As already indicated in a rumour post a while ago - now it's official: Another Asian based client (besides HSBC) has not only signed but has gone live with MultiFonds: Standard Chatered Bank..

IGEFI has its Asian head quarter and development department in Bangalore, India, which is run by Madame Van Ta, IGEFI's founder.

I believe that a great deal of future growth for IGEFI will come from Asia.

Neuer Kunde für DIAMOS-F

2008-02-26T17:46:00.000+01:00

Die Diamos AG hat einen weiteren Kunden für Ihre Fondsbuchhaltungs-Software Diamos-F, diesmal in Liechtenstein.

Nach der HANSAINVEST und der Berliner Volksbank ist dies der 3. Kunde für Diamos-F.

European Bank for Fund Services (ebase) setzt das Financial Messaging System X-Gen von Swissrisk ein

2008-02-14T22:52:00.002+01:00

eBase, der Dienstleister für Depotkontenverwaltung hat mit Hilfe von Acarda und vor allem dem Werkzeug X-Gen das Bankhaus Metzler per SWIFT angebunden.

Ein schöner Erfolg für das noch junge Unternehmen Acarda.

Netik acquires Capco Reference Data Services with private equity investment from Symphony Technology Group

2008-02-13T22:05:00.002+01:00

This deal is a little surprising to me, since CapCo has actively marketed the reference data system in Germany, and I wonder if its marketing will be continued since Netik is relatively unknown in Germany. See also here.

BGI Deutschland verliert Vorstandschef Kirchhoff und Stellvertreter Weisbrich

2008-02-05T13:49:00.000+01:00

Interessante Personalie: Die BGI verliert die ETF-Gründer Kirchhoff und Weisbrich (siehe Portfolio Institutionell - bitte einloggen). Über den Grund kann man nur spekulieren...

Moderater Rückgang des CFS-Finanzplatzindexes trotz Kreditkrise

2008-02-02T10:47:00.000+01:00

Die aktuelle Auswertung des CFS-Finanzplatzindexes (die Erwartungshaltung des Managements von Finanzinstituten in Deutschland hinsichtlich der Markt- und Standortentwicklung) liegt vor, und erneut gab es einen - diesmal überraschend moderaten - Rückgang.

Darin heißt es u.a.: Der CFS-Finanzplatzindex hat seit Jahresanfang 2007 einen Gesamtrückgang um 9,3 Punkte zu verzeichnen, ist aber immer noch im positiven Bereich. Die Unternehmen des Finanzstandortes Deutschland sehen sich selbst somit nicht in einer Krise. „Die Auswirkungen der Kredit-Krise werden durchaus gesehen, aber Ihre Konsequenzen für das Stimmungsbild bleiben weiterhin gering“, erklärt CFS-Direktor Professor Dr. Jan Pieter Krahnen.

Interessant fand ich auch die Erwartung, dass "nur knapp 15% der Befragten erwarten, dass mit den Bilanzpressekonferenzen (für die Jahresabschlüsse 2007) das volle Ausmaß der finanziellen Belastungen (der Kreditkrise) bekannt wird." Mit anderen Worten: in 2008 wird erst der größte Teil des Schadens bekannt werden...

West LB Mellon Asset Management entscheidet sich für SunGard Asset Arena

2008-01-27T17:44:00.001+01:00

Da ist er also, der erste GP3-Kunde in Deutschland (über den man auch berichten darf). Den hat sich Sungard sich auch hart verdient, schließlich gab es lange einen anderen Favoriten für den Abschluß.

Eingesetzt wird auch das Modul Post-Trade-Compliance, und das an den Standarten Düsseldorf und London der WestLB Mellon Asset Management.

Trends und Topthemen der Bankbranche 2008

2008-01-21T19:46:00.000+01:00

Diese vom BankingClub gestartete Umfrage zeigt vor allem eins: dass die deutschen Banken fest daran glauben, dass in diesem Jahr zumindest der Arbeitsmarkt sich noch nicht entspannen wird. Wenn die Entwicklung an den Finanzmärkten so weiter geht (selbst wenn die Eskalation der letzten beiden Tage außer Acht gelassen wird), dann sollte sich das aber eigentlich schneller auf den Arbeitsmarkt auswirken. Wenn das nicht so sein sollte, dann liegt es m.E. hauptsächlich daran, dass auf derartige Entwicklungen (leider?) erst in der jeweils nächsten Jahresplanung eingegangen wird.

Nicht überraschend dagegen sind die Einschätzungen für IT-Projekte - hier gibt der Gesetzgeber (zur Freude der Berater und IT-Unternehmen) immer wieder neue Aufgaben auf. Gestern war MiFID, heute ist die Abgeltungssteuer...

Standard Chartered Bank chooses IGEFI MultiFonds ?

2008-01-18T19:47:00.001+01:00

According to the latest rumors, Standard Chartered Bank has chosen IGEFI "MultiFonds Fund Accounting" as their new fund accounting solution. This decision seems to be valid for all subsidiaries around the world.

If this will be confirmed, it would prove that IGEFI's strategy of making deals preferably with global players.

The Challenge of OTC Derivatives for (Luxembourg) Fund Service Providers

2008-01-15T09:22:00.000+01:00

Derivatives are increasingly used to improve the performance in the fund industry. With the convergence of traditional and alternative investments, this trend is getting even stronger. Additionally, the local Luxembourg new SIF legislation (heavy PDF article in HedgeWeek) is further opening the door for more derivatives investment.

Aside from listed derivatives (options / futures), the ability to deliver services around OTC derivatives have emerged as a differentiating factor for Fund Service Providers always eager to attract new clients or more funds from their clients.

A growing part of the Fund Service Providers offer a range of services around OTC derivatives in Luxembourg, from handling custody and fund accounting to collateral management or independent valuation. There is room for more, despite a few hurdles to overcome.

Those hurdles are familiar challenges for the Luxembourg Funds Industry: People and Systems. Finding the profiles with, at the same time, OTC derivatives skills and in-depth knowledge of the Fund industry is even more challenging due to the product complexity which has nothing common with traditional instruments. They require systems able to capture trades, handle reconciliations, allow reporting per strategy or specific functionalities such as pricing.

From a technology point of view, the emergence of FpML as a standard for OTC derivatives should improve STP handling among Fund Administrations. Coming for the Asset Management Industry, those new systems and standards will have a significant impact on the existing IT infrastructures of Fund Service Providers. A new gap to bridge between the Fund Administrators and Asset Managers capabilities…

The growth of OTC derivatives has also driven the development of emerging services such as risk monitoring and advanced support to build structured product or trade execution services.

Luxembourg fund service providers shall keep a close eye on this market which from now on.

Yoann Jagoury, CapFields

Mitsubishi UFJ Asset Management selects SimCorp Dimension

2008-01-14T11:23:00.000+01:00

Another sales success for SimCorp: Mitsubishi UFJ Asset Management has chosen SimCorp Dimension for its middle and back-office tasks.

If you look at their home page the job offers directly reflect the closed deals they have made lately in Germany and the UK...

Universal schnappt sich von SEB Großauftrag für Fondsadministration

2008-01-11T19:40:00.000+01:00

Nun ist es raus und öffentlich bestätigt: Die SEB Asset Management lagert die Administration seiner Wertpapierfonds an die Universal-Investment aus.

Die erwähnten Skaleneffekte erhofft die Universal auch über die Flexibilität der IT-Lösung zu erreichen - die Fondsbuchhaltung-Software Xentis von ProfiData.

Das soll nicht der letzte Coup der Universal gewesen sein. Übrigens, ein Kollege von mir hat dabei in einer zentralen Rolle unterstützt dürfen...

HELABA chooses Simcorp Dimension

2008-01-08T19:12:00.000+01:00

Now this is interesting: the mother of Helaba Invest, which is running ProfiData, chooses Simcorp Dimension for post-trade processing, custody operations and depository banking.

HELABA is the first "Landesbank" that chooses Simcorp Dimension. It would be interesting to see if others will follow this decision - rumors say that LRP is one step shy of a decision...

IT Spending in Financial Services: A Global Perspective Report Published by Celent

2008-01-02T11:10:00.000+01:00

As BobsGuide, BankTech and Waters (amongst many others) report: Celent has released its survey on what financial institutions will spend for their IT.

The report does cover Northern America, Europe and Asia, but sources prediminantly cite the US only.

Union Investment-Vorstandschef Rüdiger Ginsberg im Gespräch: „Alle werden genauer hinschauen“

2007-12-21T00:39:00.000+01:00

Interessantes Interview zum Standpunkt der Union Investment u.a. beim Thema Abgeltungssteuer.

DekaBank chooses SimCorp Dimension

2007-12-20T14:15:00.000+01:00

Finally, DekaBank has signed with Simcorp. The negotiations have been going on for months and first rumours about a possible stop popped up.

DekaBank plans to replace Sungard V3.Fonds with Simcorps Fund Accounting and compliance module.

This probably was the biggest deal that was left to do in Germany for a longer time. The biggest KAGs (German investment banking institution) are now "taken": DWS/DeAM and Allianz Global Investors use Simcorp, Union uses IGEFI MultiFonds, Universal and ComInvest use ProfiData Xentis. For fund accounting / back-office in KAGs, that is.

Compliance Awards 2008 - Candidates for the "Best Technology Solution"

2007-12-18T18:44:00.000+01:00

The nominees are out for the Compliance Awards 2008 - here are the candidates:

Aquin (MIG21)
Orchestria (Bo Manning)
Tonbeller AG (Paul Hamilton)
Verifile Limited (Eyal Ben-Cohen)

I just wonder who created that list...